Yatırımcılar önümüzdeki hafta biraz daha temkinli olabilir, hisse senetleri sakin ticarette yön arıyor ve tahvil piyasasının resesyona ilişkin uyarıları artıyor. Hisse senetleri Cuma günü mütevazı artışlar kaydetti, ancak hafta boyunca negatifti. Ticaret yılının en sakin olduğu Şükran Günü tatil haftasında piyasa durgun olabilir. Milletvekili Dan Suzuki, “Ekonomik ve kurumsal kâr büyümesindeki devam eden yavaşlamanın olumsuz etkilerini daha fazla görmeye başlamadan önce, bu sakin mavi gökyüzü dönemini yaşadığınız fırtınanın tam ortasındaymışız gibi geliyor” dedi. Richard Bernstein Danışmanları ile baş yatırım görevlisi. Refinitiv’e göre S&P 500 kazançları üçüncü çeyrekte şu ana kadar %4,2 arttı, ancak enerji sektörü hariç tutulsaydı %3,6 daralacaktı. Suzuki, “Kâr büyümesinin yavaşlamaya devam edeceği fikri konusunda oldukça yüksek bir görünürlüğe sahip olduğumuzu düşünüyorum ve muhtemelen önümüzdeki bir veya iki çeyrekte bir kâr durgunluğuna gireceğiz” dedi. “Bu, piyasalar üzerinde kendi baskısına neden olacak çünkü piyasalar asla bir kar durgunluğu yaşamaz.” Önümüzdeki hafta kısa, Perşembe günü Şükran Günü tatili var. Borsalar Cuma günü 13:00 ET’de kapanacak. Ancak yine de, bir dizi ekonomik rapor ve Çarşamba öğleden sonra son Federal Rezerv toplantısının tutanaklarının yayınlanması da dahil olmak üzere izlenmesi gereken birkaç önemli öğe var. Geçen hafta zincir mağazaların karışık performansının ardından önemli olan bir avuç perakendeciden elde edilen kazançlar da var. Nordstrom, Macy’nin hissesi geçen hafta daha iyi kazanç ve rehberlikle yükseldikten sonra Salı günü izlenecek kişi olacak. Çarşamba günkü veriler arasında dayanıklı tüketim malları, yeni ev satışları, işsizlik başvuruları ve tüketici duyarlılığı yer alıyor. Aynı zamanda S&P Global’in o günkü üretim ve hizmetler için PMI’ları da yayınlanıyor. Perşembe günkü Şükran Günü tatili, piyasaların muhtemelen Çarşamba ve Cuma günleri sakin olacağı anlamına gelmelidir. Tüccarlar, tüketici hakkında geri bildirim almak için Kara Cuma tatili alışverişiyle ilgili raporları izliyor olacak. Evercore ISI kıdemli genel müdürü Julian Emanuel, “Veri bağımlılığının anahtar sözcük olduğu gerçekten bir hafta,” dedi. “Önyargı [for stocks] veriler bozulmaya devam etmedikçe ve Fed şahin eğilimini sürdürmedikçe daha yüksek… ve bu son 48 saatte açıkça güçlendi.” Aralık ayının performansı o yıllardaki en güçlü performans değil. Hisse senetleri Aralık ayında ortalama olarak %1,4 yükselirken, orta vadeli yıllarda sadece %1,2 yükseldiğini söyledi. veya veriler yuvarlanmaya devam ederse ve Fed bunu kabul etmeyi reddetmeye devam ederse aşağı yönlü bir eğilimle” dedi. Piyasalar için bir sonraki büyük olay, 2 Aralık’taki Kasım istihdam raporu olabilir. Aynı zamanda Fed’in bir sonraki iki günlük faiz toplantısının ilk günü olan 13 Aralık’ta tüketici fiyat endeksi.Geçen hafta, Fed yetkilileri sert tonlarını korudular ve hatta bazıları daha şahin konuştular.Ekim ayındaki daha soğuk enflasyon verilerinin ardından piyasalar, vardı Daha küçük faiz artışlarını ve muhtemelen gelecek yılın başlarında Fed’in faiz artışında potansiyel bir duraklamayı dört gözle bekliyordu. Emanuel, Perşembe günü St. Louis Fed Başkanı James Bullard’ın yorumlarına işaret etti. Bullard, federal fonlar için uygun bölgenin piyasa beklentilerinin çok üzerinde, %5 ila %7 aralığında olabileceğini söylediğinde bazı yatırımcıları sarstı. Bullard’ın yorumları, piyasanın, ekonomi çok fazla resesyona girmeden önce Fed’in faiz artırım pedalından ayağını çekmesine izin verecek kadar enflasyonun düşüp düşmeyeceğini tartıştığı bir sırada geldi. Gerçekten de hisse senetleri, Ekim enflasyon raporunun beklenenden daha soğuk olmasının ardından geçen hafta sert bir şekilde yükseldi. Fed’in Aralık ayında yarım puan faiz artırımına gitmesi beklenirken, Boston Fed Başkanı Susan Collins Cuma günü 75 baz puanlık artış için hala bir şans olduğunu söyledi. Eğer öyleyse, bu, bu büyüklükte art arda beşinci artış olacaktır. Baz puan, yüzde puanının 0,01’ine eşittir. Ekonomi için ortaya çıkan bir görünüm Ekonomistler de ekonominin gidişatı konusunda hemfikir değiller. Goldman Sachs ekonomistleri gelecek yıl ekonomi için yumuşak bir iniş görüyor, ancak JPMorgan ekonomistleri hafif bir durgunluk görüyor. Emanuel, Evercore ISI’nin düz bir büyüme beklediğini söyledi. “Fed’in mali koşulların gevşemesinden rahatsız olmaya başladığını düşünüyoruz. Duraklamayı ufukta görmek için bir şey var, ama sonra 100 baz puan daha olduğunu fark etmelisiniz. [of rate hikes] Emanuel, “Ufuktan önce,” dedi. Toplanan bir borsa, daha gevşek finansal koşulların bir işaretidir. Geçen hafta, tacirler, dramatik hareket etmedikçe tipik olarak yüzeyin altında kalan tahvil piyasasından önemli bir sinyal izliyorlar. 10 yıllık ve 2 yıllık not daha tersine döndü, yani 2 yıllık getiri 10 yıllıktan keskin bir şekilde daha yüksek. BMO Capital Markets ABD faiz stratejisi başkanı Ian Lyngen, “Uzun vadeli fiyat istikrarını korumak için bir resesyonu kabul etmeye hazırız” dedi. ekonomi o kadar yavaşlayacak ki, yeterli talep yıkımı olacak ve böylece Fed sonunda oranları düşürecek.” Terminal faizi, Fed’in hedef oranını artırmayı bıraktığı son nokta veya seviyedir. 2 yıllık getiri Fed politikasını en çok yansıtan 4,53 oldu % Cuma günü geç saatlerde 10 yıllık iken %3,82 seviyesindeydi. Getiriler fiyatın tersine hareket eder. Lyngen, “Borsa, Fed’in hedefini zorlaştırıyor” dedi. Hisse senetleri güçlendiğinde ve volatilite düştüğünde finansal koşullar gevşer ve Fed daha sıkı politikalarla baskıyı artırması gerektiğini düşünür. “Bu, makro etkileri çok az olan veya hiç olmayan, her iki yöne de gidebilen, çok dalgalı, klasik, gözetimsiz bir pazar. [the spread on] 2s/10s bugün negatif 71.4 baz puana geriledi. Bu kırk yıllık bir uç nokta ve şimdi biraz konsolide olacağız.” Satın Alın , Dick’in Spor Ürünleri, Nordstrom, American Eagle Outfitter, Warner Music, Burlington Mağazaları, Medtronics, Analog Cihazlar, Jack in the Box, Vipshop, Dollar Tree 11:00 Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester 14:45 St. Louis Fed Başkanı James Bullard Çarşamba Kazançları: Deere 7:00 Mortgage başvuruları 8:30 İlk işsizlik başvuruları 8:30 Dayanıklı mallar 9:4 S & P Global İmalat PMI 9:45 S & P Hizmetler PMI 10:00 Yeni ev satışlar 10:00 Tüketici duyarlılığı 14:00 Federal Rezerv toplantı tutanakları Perşembe Şükran Günü tatili Piyasalar kapalı Cuma Kara Cuma Borsa 13:00’te kapanıyor Tahvil piyasası 14:00’te kapanıyor
Piyasalar, önümüzdeki hafta Fed artışları ve ekonomi hakkında daha fazla ipucu izliyor