Varlık yönetimi şirketi Antipodes Partners’ın baş yatırım yetkilisine göre, Covid-19 sırasında aşırı gevşek maliye ve para politikası bir “hata” idi. Jacob Mitchell, Cuma günü CNBC’nin “Street Signs Europe” programına, çoğu büyük ekonomiyi vuracak olan durgunluklarla başa çıkmak için 12 ila 18 ay içinde merkez bankalarının “politikalarını agresif bir şekilde gevşetme” yönünde bir geri dönüş görmeyi beklediğini söyledi. “Enflasyonun düşmesi gerektiği matematiksel olarak oldukça kesin. Bence, muhtemelen sadece enflasyonda değil, ekonomik büyümede de daha fazla oynaklık beklememiz gereken farklı bir rejimdeyiz” dedi. Mitchell devam etti: “Bugün S&P kazançlarına baktığınızda, çoğu analist hala gelecek yıl için büyüme tahmininde bulunuyor ve bu, büyük olasılıkla resesyonun ortasında olacağımız düşünülürse şaşırtıcı.” “Enflasyonun biraz yapışkan ve daha değişken olmasıyla birlikte, işletme kaldıracında da büyük dalgalanmalar yaşayacaksınız. Covid’de sahip olduğumuz yükselişler ve durgunlukta düşüşler. Bu nedenle, makul miktarda olumsuzluk olduğunu düşünüyoruz. S & P EPS’de [earnings per share] Mitchell, gerçek oranların normalleşmesinden kaynaklanan büyüme stokları rüzgarının muhtemelen geçtiğine inandığını söyledi ve daha zorlu ekonomik ortamda yol almak için seçtiği “dayanıklı büyüyen işletmelerden” bazılarını paylaştı. Bunlar arasında bir dizi kurumsal kaynak planlaması yer alıyor. , ya da ERP, Oracle ve SAP gibi yazılım isimleri.“Buluta geçiş diyelim, ön büro Salesforce gibi şirketlere kıyasla çok daha erken benimsiyorlar. Yani arka ofis bu büyümeyi daha sonra alıyor, aslında şu anda. Bu yüzden orasının daha ilginç bir yer olduğunu düşünüyorum” dedi. Şirketin ayrıca, Avrupa’da sert bir iniş için fiyatlandırıldığını söylediği, ancak ABD’de henüz Siemens’in dahil olmadığı endüstriyel ve malzemelerdeki daha döngüsel işlere yatırımları var. Almanya’da geniş çapta tahmin edilen durgunluğa rağmen Mitchell, şirketin hem yenilenebilir kaynaklarda hem de yeniden yapılanmada planlanan enerji geçişinden fayda sağlamasını bekliyor ve portföyünü daha savunmacı büyüme varlıklarına göre yeniden düzenlediğini söyledi. “Dijital endüstriler işi gerçekten iyi bir yazılım-donanım. fabrika otomasyonu işi ve dekarbonizasyon tamamen tedarik zincirlerinin yeniden yapılandırılmasıyla ilgilidir. Aslında otomobiller için tüm küresel üretimi yeniden inşa ediyor ve onu EV’lere çeviriyor. Bu yüzden çok fazla yatırım gerekiyor ve Siemens’in bundan faydalandığını düşünüyorum” dedi.
CIO, politika ve enflasyondaki oynaklığı havalandırmak için hisse senedi tahminlerini paylaşıyor