Büyüme stokları, artan oranlar ve yaklaşan bir durgunluk tahminlerinin bir araya gelmesiyle sert bir şekilde etkilendi. Ancak Citi, tamamen savunma amaçlı bir portföye yönelmek yerine, yatırımcıların aynı anda değer, büyüme ve savunma açısından üst sıralarda yer alan bir hisse senedi portföyüyle daha iyi iş çıkarabileceğini söylüyor. Wall Street bankasının analistleri 28 Kasım’da müşterilere notta, “İstenen herhangi bir büyüme veya değer riskinden tamamen vazgeçmek yerine, yatırımcılar bu faktörlerin daha savunmacı kalite ve düşük risk faktörleriyle bir kombinasyonunu arayabilirler.” Citi, ABD’de işlem gören bilişim devi Accenture’ı, kamyon şirketi Old Dominion’u ve İngiltere’nin çevrimiçi otomobil portalı Auto Trader’ı “düşük riskli, kaliteli ve büyüyen” hisse senetleri olarak adlandırdı. Londra Borsası, Fransa’nın lüks markası Hermes ve Japonya’nın bisiklet parçası üreticisi Shimano da listeye girdi. Citi analistleri, aynı anda büyüme, düşük risk ve kalite açısından en üst dilimlerdeki şirketler için 1.500 hisse senedinin MSCI Dünya endeksini taradıklarını söyledi. Banka, “kaliteyi” tanımlarken, diğerlerinin yanı sıra kazanç kesinliği, artan kar marjları ve borç seviyesi gibi ölçütleri dikkate aldı. Bu yıl seçtikleri beşinin getirisi negatif olurken, Londra Borsası FTSE 100’ü cömertçe yenmesiyle öne çıktı. Hisse senedi, 2022’de şu ana kadar kabaca %20 arttı ve aynı dönemde %1’den az yükselen gösterge endeksine kıyasla Perşembe öğleden sonra 83,36 £ (101,40 $) civarında işlem görüyordu. FactSet verilerine göre analistler ayrıca hissenin önümüzdeki 12 ayda %10’dan fazla artmasını bekliyor. Ancak Citi’nin notu, üç ölçütün örtüşmesinin, üç ölçütün tümünü karşılayan düşük hisse senedi sayısı nedeniyle konsantre bir portföy oluşturma riski taşıdığı konusunda uyardı. Analistler, “Değer açısından hiçbir çakışmanın olmadığı birkaç ay da var ve geçen yıl büyüme ve savunma stoklarının örtüşmesi 25’ten yaklaşık 5’e düştü” diye ekledi.
Citi, Accenture, Old Dominion, Auto Trader gibi hisse senetlerinin ‘düşük risk, kalite ve büyümeye’ sahip olduğunu söylüyor