Bank of America, yatırımcıların bir döngünün en alt noktasında fazla savunmacı olma gibi “büyük bir riskle” karşı karşıya olduklarını söylüyor ve bu tür pozisyonların boyutunun küçültülmesini tavsiye ediyor. Banka, “savunucu” olarak adlandırdığı “pahalı negatif momentuma” sahip hisse senetlerinin, daha az agresif bir ABD Merkez Bankası’nın desteğiyle Kasım ayında daha iyi performans gösterdiğini ve Çin’in sıfır Kovid politikasını gevşetebileceğinin sinyallerini kaydetti. Ancak ileriye bakıldığında BofA, kazanç ivmesi düşen “savunmacı” hisse senetlerinin MSCI AC Dünya Endeksi’nin altında performans göstermesini bekliyor. BofA analistleri 4 Aralık tarihli bir notta, “Küresel döngüye ilişkin göstergelerimiz henüz dip sinyali vermedi, ancak taktik göstergelerimiz olumlu, bu da yatırımcıların savunma pozisyonlarının boyutunu azaltmak isteyebileceğini gösteriyor.” Piyasa katılımcıları, durgunluk korkuları arasında gelecekteki Fed politikasına ilişkin göstergeleri yakından izliyor. Her ikisi de bu hafta yapılacak olan ABD Tüketici Fiyat Endeksi ve Fed toplantısı, merkez bankasının enflasyonu dizginleme çabalarının işe yaradığına dair işaretler için izlenecek. “Küresel rakip” hisse senetleri Bu arka plana karşı BofA, “ucuz” ancak güçlü kazanç ivmesi ve fiyat ivmesi olan hisse senetleri belirledi. Bunlara “küresel yarışmacılar” adını veriyor. “Geçmişe dönük testlerimiz ve sonraki performansımız, ortalamanın üzerinde kazanç ivmesine sahip hisse senetlerinin daha iyi performans gösterme eğiliminde olduğunu, ortalamanın üzerinde fiyat momentumuna sahip hisse senetlerinin daha iyi performans gösterme eğiliminde olduğunu, ancak her iki özelliğe sahip hisse senetlerinin daha da iyi performans gösterme eğiliminde olduğunu gösteriyor” diye yazdı. Banka, bu hisse senetlerinin yılbaşından bugüne kadar MSCI AC Dünya Endeksi’nden %6,9 daha iyi performans gösterdiğini söyledi. Bununla birlikte, artan kazanç tahminlerine sahip tüm şirketlerin piyasayı yenemeyeceğini de sözlerine ekledi ve yatırımcıların daha iyi performans gösterecek hisse senetleri ile emsallerinin gerisinde kalacak hisse senetleri arasında ayrım yapması gerektiğini vurguladı. Bankanın “global yarışmacılar” ekranı, aşağıdakileri içeren 30 hisse senedi içerir: ABD: Oyun şirketi Electronic Arts , enerji teknolojisi şirketi Enphase Energy , sağlık hizmetleri şirketi Jazz Pharma ve güzellik şirketi Ulta Beauty . Avrupa: Alman sağlık şirketi Bayer ve Commerzbank. Asya: Hindistan Devlet Bankası ve Japon otomobil üreticisi Mazda Motor. Wells Fargo da bu hafta Enphase Energy’yi büyümesinin “durgunluk kanıtı” olduğunu söyleyerek en iyi seçim olarak gösterdi. — CNBC’den Michael Bloom bu rapora katkıda bulunmuştur.
BofA, güçlü kazanç momentumu olan ucuz hisse senetlerini açıkladı