Teknoloji sektörü 2022’de büyük bir darbe aldı, ancak bu, yatırımcılara gelecek yıla doğru indirimli hisse senetlerini yakalama fırsatları bıraktı. Citi analisti Ygal Arounian 12 Aralık tarihli bir notta, “Daha geniş İnternet sektörünün karşı karşıya olduğu çok sayıda zorluğun farkında olsak da, uzun vadeli dünyevi avantajların kısa vadedekilere ağır bastığına inanmaya devam ediyoruz.” “İnternet, 2022’de, çarpanların tüm zamanların en yüksek seviyesinden tüm zamanların en düşük seviyelerine çıkması ve kapsamımızdaki birçok şirket için önemli aşağı yönlü tahmin revizyonları ile birleşmesi nedeniyle, anlamlı bir düşük performans gördü.” Ancak Arounian, aynı zamanda internet sektörünün temel itici güçlerinin değişmediğini ve grupta zaman içinde fırsatlar olduğunu söyledi. Amazon’un Citi’nin bu alandaki en iyi seçimi olmaya devam ettiğini ve Meta Platformların ikinci sırada olduğunu yineledi. Goldman Sachs, teknoloji ceplerinde de potansiyel görüyor. Eric Sheridan 13 Aralık tarihli bir notta “Aynı anlatıların birçoğuna sahip büyük sermayeli şirketler koleksiyonu arasında gruptaki en zorlayıcı risk/ödülü görüyoruz” diye yazmıştı. Bu anlatılar, köklü ve ölçeklendirilmiş son pazar konumlandırmasını, 2023 ve sonrasında iyileştirilmiş marj gidişatını yönetme becerisini ve ayrıca son altı ayda daha belirgin hale gelen bir “endişe duvarını” içeriyor. Goldman’ın en çok tercih ettiği ürünler arasında Amazon ve Meta yer alıyor. En iyi seçim – Amazon Amazon, yıldan bu yana kabaca %45 düşmüş olmasına rağmen Wall Street’ten olumlu notlar aldı. Citi, Amazon’un özellikle perakende işinde karşı karşıya olduğu talep zorluklarının farkındadır. Yine de, şirketin ekonomik belirsizlik ortamında bile cüzdan payı kazanmaya devam edebileceğine inanıyor. Ayrıca Arounian, “AWS’nin benimsenmesi, iyileştirilmiş işletim verimlilikleri sayesinde hızlanabilir ve işe alımların dondurulması işletme gelirini artırabilir” diye yazdı. Citi’nin hisse senedi üzerinde bir satın alma derecesi ve 145 $ fiyat hedefi var. Hisseler Salı günkü seansı, gün için yaklaşık %2 artışla 92.49$’da kapattı. Goldman Sachs, Amazon için bir satın alma fırsatı da satın alma derecelendirmesiyle kendi en iyi seçimlerinden biri olarak görüyor. Sheridan’a göre hisse senedi, marjlar Covid pandemisini ve ardından gelen makroekonomik ters rüzgarları emdiği için birkaç yıldır düşük performans gördü. Buna ek olarak, şirket “Prime kullanıcı tabanının alışveriş alışkanlıklarının artan fayda niteliğinden, reklam ve medya tüketimi boyunca inşa edilen çapraz platform anlatılarından” yararlanıyor. Sheridan, Amazon’un 2023 ve sonrasında marjı kendi kendine onarma potansiyeline ve ayrıca AWS için çok yıllı köklü bir büyüme fırsatına sahip olduğunu da sözlerine ekledi. En iyi seçim – Meta Meta Platformları, Citi’nin teknolojide ikinci tercihidir – şirketin satın alma puanı ve hisse senedi için 168$ fiyat hedefi vardır. Sosyal medya devi bu yıl zarar gördü ve 2022’de yaklaşık %65 düştü. Hisseler Salı gününü %4,7 artışla 120,15 $’dan kapatarak kapattı. Arounian, Apple’ın geçen yıl iOS işletim sisteminde yaptığı büyük bir gizlilik değişikliğine atıfta bulunarak, “Meta’nın kullanıcı tabanı genelinde daha anlamlı sosyal etkileşim (MSI) sağladığına ve onu daha alakalı hale getirdiğine inanıyoruz” dedi. Analist, “Reklam platformu IDFA sonrası bir ortam için yeniden oluşturulduğundan ve Reels, Click-To-Message ve Advantage+ gibi daha yeni reklam ürünlerine yönelik talep artan reklam doları çektiğinden,” dedi analist. Goldman ayrıca Meta’da yükselişe geçti. Sheridan, “Ana faaliyet alanı için olumsuz bir senaryo ve hisselerin giderek daha fazla fiyatlandırıldığı yatırım döngüsüne ilişkin korkular olsa da, büyük katılım ve tüketici faydası unsurları çoğunlukla paraya çevrilemiyor” dedi. Bunlar arasında mesajlaşma ve kısa biçimli video yer alıyor, ana ürün, Apple gizlilik değişiklikleri ve uzun kuyruklu e-Ticaret ve diğer büyüme kategorilerindeki reklamveren düşüşünden kaynaklanan 12 ila 18 aylık ters rüzgarlardan çıkıyor. Goldman ayrıca Meta’da satın alma derecesine sahiptir. -CNBC’den Michael Bloom bu hikayeye katkıda bulundu.
Goldman ve Citi, bu iki yenilmiş teknoloji devini seviyor ve 2023’te toparlanmalarını bekliyor.