Crunchbase verilerine göre, risk sermayesi destekli şirketler 2022’nin ilk üç çeyreğinde yalnızca 369 milyar dolar topladı. 2021’de dünya çapında toplam 679,4 milyar dolar yatırım yapıldı.
Malte Müller | Fstop | Getty Resimleri
Güneydoğu Asya’daki risk sermayesi şirketleri muhtemelen gelecek yıl daha seçici olacak, 2022’de değer düşüşleri ve ekonomik ters rüzgarların büyümeyi yavaşlatmasıyla birlikte.
Singapur merkezli Insignia Ventures Partners’ın CEO’su ve kurucu yönetici ortağı Yinglan Tan, “Kolay para çağı çoktan tarih oldu” dedi.
ilgili yatırım haberleri
Endonezya merkezli Alpha JWC Ventures’ın kurucu ortağı ve yönetici ortağı Jefrey Joe, “Gelecek yıl dikkat edilmesi gereken en büyük şey şirketlerin nasıl büyüyeceği, değerlerini savunacağı ve zorlu ortamda nasıl hayatta kalacağıdır” dedi.
Veri şirketi Crunchbase’e göre, risk sermayesi destekli şirketler 2022’nin ilk üç çeyreğinde yalnızca 369 milyar dolar topladı; ondan önceki yıl.
Altara Ventures’ın genel ortağı Gavin Teo, “Güneydoğu Asya VC dağıtım sözleşmesini bu yıl %25-30 oranında gözlemledik, Endonezya’da ve Seri B+ aşamasında nispeten daha fazla ve tohum ve Seri A aşamalarında daha az” dedi. .
Ancak CNBC ile konuşan risk sermayedarlarına göre hala çok fazla kuru toz var.
Antler’da Asia’nın kurucu ortağı ve yönetici ortağı Jussi Salovaara, “Çoğu fonun dağıtılacak sermayesi var, ancak büyük yatırım fırsatları arıyorlar” dedi.
Özel piyasa veri platformu PitchBook’tan alınan verilere göre, risk sermayesi fonları bu yılın ilk üç çeyreğinde 151 milyar dolar topladı – yani yatırım için ellerinde getirdikleri para – önceki tüm yıl boyunca yapılan bağışları aştı.
Sequoia Güneydoğu Asya Haziran’da 850 milyon $, East Ventures Temmuz’da 550 milyon $ ve Insignia Ventures Partners Ağustos’ta 516 milyon $ fon topladı.
“Konuşlandırmada aktif ve agresif olabiliriz, ancak hangi değerde?” diye sordu Alpha JWC Ventures’tan Joe.
‘Para döngüsüne fazla kapıldım’
Teknoloji hisseleri, artan faiz oranları ve hayal kırıklığı yaratan kazanç sonuçları nedeniyle yılın başında düşüş yaşadı. Güneydoğu Asya’daki startup’lar, şu isimlerle hâlâ büyük ölçüde kârsız durumda: Deniz Grubu ve Yakalamak her yıl milyarlarca kayıp biriktiriyor.
Peng, “Son 10 yıldır FOMO yatırım yapıyor” dedi. T Ong, Monk’s Hill Ventures’ın kurucu ortağı ve yönetici ortağı. Büyük isimdeki yatırımcıların “kaçırma korkusu” nedeniyle çöken kripto borsası FTX’e nasıl para döktüğüne atıfta bulunuyordu.
Güneydoğu Asya teknoloji şirketleri halka açıldıktan sonra değerlemelerinin çoğunu kaybetti. E-ticaret devi ve NYSE’de listelenen Sea’nin piyasa değeri, geçen yılın sonlarında 200 milyar doları aşan piyasa değeri yaklaşık 30 milyar dolar seviyesinde bulunuyor.
GoTo’nun 400 trilyon rupiah (28 milyar $) değeri, Nisan ayında Jakarta’da halka açıldığından bu yana %75’ten fazla düşerken, Grab, Aralık 2021’deki ilk çıkışından bu yana yaklaşık 40 milyar $ olan ilk değerinin %69’unu kaybetti.
Ong, “Gerçeğe geri döndük. İnsanlar gitmeye başlıyor: Kârlılığa giden bir yolunuz olmalı. Hayatta temerrüde düşmeniz gerekiyor,” dedi Ong, stokları tükenmeden kâr edebilecek şirketlere atıfta bulunmak için bir terim kullanarak. para. “Olumlu katkı marjlarına sahip olmanız gerekiyor. Bunlar başından beri söylememiz gereken şeylerdi, ancak para döngüsüne fazla kapılmıştık.”
Risk sermayesi şirketleri, önlerinde belirsizlik olduğu için portföy şirketlerini pistlerini genişletmeye zorluyor.
Insignia’dan Tan, “Yatırımcılar, sermaye verimliliklerini şekillendirmek için konuşlandırılabilir sermayelerinin ve zamanlarının çoğunu portföy şirketlerini desteklemek için harcıyor” dedi.
“Umursamadığımızdan değil [profitability] Geçen sefer,” dedi Alpha JWC Ventures’tan Joe. “Ama neredeyse hiçbir girişim ilk beş yılda kârlı olmadı. Belki de zihniyetteki değişim … büyürken daha ihtiyatlı olalım. Evet, yanabilirler. Hayır, sermaye açısından verimli oldukları ve güçlü bir birim ekonomiye sahip oldukları sürece şu anda kârlı olmaları gerekmiyor.”
En güçlü olanın hayatta kalması
Insignia’dan Tan, bu daha kuru bağış toplama ortamının, iş modellerinin ve sektör talebinin gerçek sürdürülebilirliğini ortaya koyan bir turnusol kağıdı olduğunu söyledi.
Vertex Ventures’ın yatırım direktörü Jessica Koh, “Bu kışı fiilen ayakta tutan şirketler, piyasadaki düşüşten sağ kurtulacak. Yani bir bakıma, pazar bizim için çok iş yapıyor,” dedi.
Hızlı ticaret gibi bazı sektörler şimdiden kayıplar verdi. Hızlı ticaret, müşterilerin ellerine 30 dakikadan daha kısa sürede sipariş vermeyi vaat ediyor.
Endonezyalı hızlı ticaret şirketi Bananas, Ekim ayında ekonomiyi çalıştıramadığı için e-market operasyonlarını kapattığını duyurdu. İlk olarak Ocak ayında piyasaya sürüldü.
Endonezya merkezli e-market şirketi HappyFresh, yedi yıl sonra Malezya’daki faaliyetlerini durdururken, Grab, Endonezya’daki hızlı ticaret hizmeti GrabMart Kilat’ı durdurdu. Uluslararası alanda birçok şirket – Gopuff, Gorillas, Jiffy, Getir, Zapp ve Buyk – kapanışları, strateji eksenlerini veya işten çıkarmaları duyurdu.
Altara Ventures’tan Teo, “Güneydoğu Asya’daki 15 dakikalık hızlı ticaret modeli çok zor çünkü birim ekonomisi çok olumsuz. Sepet boyutları ve sipariş boyutları oldukça küçük” dedi.
Insignia’dan Tan, nakit akışıyla birlikte, hangi şirketlerin zorlu ortama hazır olmadığı daha net hale geliyor dedi.
