AI patlaması piyasayı ve belki de ekonomiyi nasıl kurtarabilir?

Çarşamba günü gişe rekorları kıran bir kar raporu Nvidia hem piyasalar hem de ekonomi için önemli bir noktayı kristalize etti: İyisiyle kötüsüyle, gelecek yapay zekada.

Kişiselleştirilmiş alışveriş, sürücüsüz arabalar veya sağlık hizmetleri, oyun ve finans için çok çeşitli robotik kullanımlar olsun, yapay zeka neredeyse herkesin hayatında bir faktör haline gelecek.

Nvidia’nın devasa mali ilk çeyrek kazançları, firma hem Wall Street’te hem de Silikon Vadisi’nde 1 trilyon dolarlık piyasa değeri ve net liderlik statüsüyle seçkin bir teknoloji liderleri kadrosuna yaklaşırken, fenomenin ölçülmesine yardımcı oldu.

TS Lombard’ın ABD’li baş ekonomisti Steve Blitz, “Yapay zeka gerçek, yapay zeka geçici bir heves değil ve daha yolun başındayız” dedi. “Önümüzdeki üç ila altı ay içinde ekonominin gidişatını değiştiriyor mu? Muhtemelen hayır. Önümüzdeki üç ila altı yıl içinde ekonomiyi değiştiriyor mu? Kesinlikle ve çok ilginç şekillerde.”

Blitz’in öngördüğü değişikliklerden bazıları, yabancı işçi talebinin azalması, kodlama ve yaratıcı yazmanın insanlar yerine makineler tarafından yapılabileceği bir “satış noktası” etkisi ve şu anda apaçık görünenin ötesine geçen bir dizi başka faaliyettir.

Kullanıcıyla sohbet eden bir sohbet robotu olan OpenAI’nin ChatGPT’si gibi ürünlerin geliştirilmesi, potansiyelin eve getirilmesine yardımcı oldu.

“Yapay zekanın değerini veya etkisini abartmak benim için zor ve bu, önümüzdeki on yılın teknolojinin bugüne kadar gördüklerimizin, bilgisayarların ve telefonların ötesinde, teknolojinin daha geniş uygulamasıyla ilgili olduğu görüşüme uygun. Blitz, bu uygulamanın muazzam bir avantajı var” dedi.

Nvidia için durum şimdiden belli oldu.

Sanki her ikisi de Wall Street tahminlerinin oldukça üzerinde olan 7,19 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 1,09 dolarlık kâr yeterli değilmiş gibi, şirket, büyük ölçüde yapay zeka çipindeki liderlik pozisyonundan hareketle mevcut çeyrek için 11 milyar dolarlık satış beklediğini belirtti. -tedarik işi.

Hisseler Perşembe günü öğle saatlerinde %26’dan fazla yükseldi ve şirketin piyasa değeri 950 milyar doları aştı.

Bununla birlikte, daha geniş piyasa tepkisi yetersiz kaldı.

S&P 500 yarı iletken endeksi %11,4 yükselirken, daha geniş Nasdaq Kompozit %1,7 daha sessiz yükseldi. bu S&P 500 yaklaşık %0,9 yükselirken, Dow Jones Sanayi Ortalaması yatırımcılar Washington’daki borç tavanı müzakereleri konusunda endişelenmeye devam ederken 50 puandan fazla düştü.

Aynı zamanda, ekonomik yavaşlama endişeleri devam etti – yapay zeka konusundaki heyecanına rağmen, Blitz hala ABD’nin durgunluğa doğru ilerlediğini düşünüyor – ve orantısız piyasa tepkisi, teknolojik faydaların yavaşça yayılma eğiliminde olduğu tabakalı bir ekonomiyi hatırlattı.

Bleakley Advisory Group’un baş yatırım sorumlusu Peter Boockvar, “Ekonominin geri kalanının yapay zekadan elde edeceği yayılma ve faydalar, çok yıllı, çok yıllık bir süreçtir” dedi. “Bu, büyümenin artan bir parçası mı yoksa ekonominin seyahat, eğlence ve restoranlar dışındaki diğer tüm bölümleri o kadar iyi gitmiyor gibi göründüğü için harcamaları başka şeylerden saptırıyor mu?”

Örneğin Boockvar, küçük çaplı hisse senetlerinin Perşembe günü büyük kayıplar yaşadığına dikkat çekti. Russel 2000 öğleden sonra ticaretinde yaklaşık %0,8 indirim.

Bu, şirketlerin personel giderlerini azaltma yeteneği gibi yapay zekanın maliyet tasarrufu sağlayan yönlerinden yararlanacak gibi görünmesine rağmen gerçekleşti. Nvidia’nın çip alanındaki baş rakibi, bilgi, ayrıca seansta %6,2 düşüşle çarpıyordu. FactSet’e göre, üç aylık teknoloji kazançları genel olarak bu haftaya girerken %10,4 düştü, ancak en büyük firmalardan bazıları Wall Street’in düşen beklentilerini aştı.

Boockvar, “Ekonomide burada görmezden gelemeyeceğimiz bazı ciddi boşluklar var” dedi. “Yapay zeka çılgınlığı sakinleşirse, insanlar Microsoft, Google ve Amazon’un temel iş eğilimlerinin açıkça yavaşladığını görecek çünkü hepimiz aynı ekonomik havayı soluyoruz.”

AI da herkes için kazanan olmadı.

DataTrek Research, son üç yıl içinde ilk halka arzlarla piyasaya çıkan yapay zeka ile ilgili dokuz büyük şirketi inceledi ve toplu değerlemelerinin ilk seviyelerinden %74 düştüğünü gördü.

grup içerir UiPath, Pagaya Teknolojileri Ve Bilgi. Hisse senetleri 2023’te ortalama %41 artışla yükseldi, ancak Nvidia’nın da dahil olduğu bir grup olan en büyük yedi teknoloji şirketi ortalama %58 arttı.

DataTrek’in kurucu ortağı Nicholas Colas, “Şimdiye kadar, Big Tech toplu olarak yapay zeka nesli etrafındaki vızıltılardan en çok yararlandı. Bu yıkıcı teknolojiyi kullanırken küresel ölçeklerini ve büyük rekabet hendeklerini kullanma yetenekleri göz önüne alındığında, bu eğilimin devam edeceğini düşünüyoruz.” “Gen AI, yeni başlayanların yıkıcı yenilikçilerin klasik rolünü oynamasına izin vermek yerine ABD Büyük Teknolojisini daha da büyük ve sistematik olarak daha önemli hale getirebilir.”

Gerçekten de, piyasa deneyimli Art Cashin, yedi büyük hisse olmadan S&P 500’ün bu yılki %8’lik kazancının tamamını teslim edeceğini belirtti.

UBS’nin yer operasyonları direktörü CNBC’nin “Squawk on the Street” programında “Biliyorsunuz, yüksek dalga tüm tekneleri kaldırıyor,” dedi. “Bu çok seçici bir dalga. Ve henüz konfetileri atmaya hazır değilim.”