Yılın ilk yarısında ABD ve birçok küresel piyasa yükseldi ve büyüme odaklı birçok hisse senedi daha iyi performans gösterdi. S&P 500, yılın ilk altı ayında %15,9 yükselerek 2019’dan bu yana en iyi ilk yarısını gördü. Bu arada MSCI Dünya Endeksi %12’nin üzerinde yükseldi. Morningstar yönetici araştırma direktörü Bryan Cheung, CNBC Pro’ya “2023 1H, kötü performans gösteren varlık sınıflarının iyi performans gösterdiği ve bunun tersinin olduğu 2022’nin ayna görüntüsüydü. Örneğin, emtia hisse senetleri düşük performans gösterirken büyüme hisse senetleri daha iyi performans gösterdi.” İsviçreli özel banka Julius Baer tarafından derlenen verilere göre, şaşırtıcı olmayan bir şekilde, en iyi performansı gösteren sektör ilk yarıda %30,67 oranında ralli yapan bilgi teknolojisi oldu. Bunu %25,9 ile iletişim sektörü ve %16,15 ile tüketici döngüleri izledi. “2023’ün ilk yarısında ABD liderliğindeki hisse senedi toparlanması, alışılmadık bir şekilde ‘muhteşem yedi’ denilen mega büyük teknoloji hisse senetlerinde yoğunlaştı. yarı iletken stokları,” dedi Cheung. Bunun, kategori ortalama getirilerine dayalı olarak ABD büyük sermayeli büyüme öz sermayesi, teknoloji sektörü öz sermayesi ve Tayvan öz sermayesi olan en iyi performans gösteren Morningstar kategorilerine yansıdığını da sözlerine ekledi. Morningstar’ın verilerine göre, yılın ilk yarısında en iyi performans gösteren, aktif olarak yönetilen öz sermaye fonları burada. FactSet’e göre, fonların ilk 10’unda en sık görülen, fiyat hedeflerine ve satın alma notlarına yükselme potansiyeli olan bazı hisse senetleri burada. En yüksek potansiyele sahip hisse, Çinli teknoloji devi Alibaba’nın yaklaşık %62 ile ABD’de işlem gören hisseleri ve analistlerin satın alma oranı %87. Arjantinli e-ticaret devi MercadoLibre, %33 ile bir sonraki en yüksek potansiyeli elde etti. Geleceğe bakış Cheung, yatırımcılara kısa vadeli performansın ötesine bakmalarını tavsiye etti ve son dönemdeki güçlü performansın peşinden koşmamaları konusunda uyarıda bulundu. Çalışmaların, en yüksek kısa vadeli getiriye sahip fonların hayal kırıklığı yaratma eğiliminde olduğunu gösterdiğini söyledi. “Yatırımcılar, neredeyse tahmin edilemeyen yeni bir boğa piyasası mı yoksa bir ayı piyasası rallisi mi olduğuna bahse girmek yerine, mevcut değerlemelere dayalı olarak portföylerini nasıl konumlandıracaklarına odaklanmalı” dedi. Yatırımcılar, portföylerini teknoloji gibi daha pahalı hale gelen hisse senetlerinden değer odaklı hisse senetleri ve Asya ile gelişmekte olan piyasalar gibi daha cazip değerli alanlara yeniden dengelemelidir. Cheung, “Hisse senetleri dışında, sabit getirili varlıklar bugün gelişmiş getiri ve çeşitlendirme potansiyeli sunuyor ve yatırımcı portföylerindeki aşağı yönlü risklere karşı korunmak için iki yıl öncesine göre daha iyi durumda” dedi.
İlk yarıda en çok performans gösteren fonlar ve favori hisse senetleri