Yapay zeka patlaması, Microsoft’u daha önce görülmemiş seviyelere taşımaya devam ediyor. Yazılım devi, yeni AI aboneliği için fiyatlandırma ve Meta Platforms’un AI modelini sunan bir ortaklık da dahil olmak üzere bir dizi AI ile ilgili girişimin ayrıntılarını açıkladıktan sonra Salı günü% 4 artarak rekor bir kapanışla bitirdi. Artış, FactSet’e göre hisseleri yıldan bugüne kadar %44 ve yıldan uzun süredir en yüksek değerlemelerinden birine, önümüzdeki on iki ayda 31 kattan fazla kazanç elde etti. Karşılaştırıldığında, daha geniş S & P 500 için fiyat-kazanç oranı yaklaşık 20’de oturuyor. Teknik göstergeler ayrıca hisse senedinin aşırı alım bölgesinde olduğunu ve 14 günlük göreli güç endeksi 70’te kalarak potansiyel bir tersine dönme olasılığını gösteriyor. Hisse senetleri son seanslardaki kazanımların çoğundan vazgeçse bile, Wall Street görünümde daha fazla yükselişe geçiyor ve %85’i satın alma veya fazla kilo notuna sahip. Konsensüs hedefi, yaklaşık %10 artış anlamına geliyor ve birçok firma bu hafta bu hedefleri artırıyor. Fiyat ve değerlemedeki dik tırmanışa rağmen, yatırım topluluğu Microsoft’un yanında yer alıyor ve geri çekilmeleri bu yapay zeka dalgasını sürmeye devam etmesi beklenen büyüyen bir şirkete katkıda bulunma fırsatı olarak görüyor. Laffer Tengler Investments’ın CIO’su Nancy Tengler, “Bunun abartı olduğunu düşünmüyorum” dedi. “Bundan para kazanabileceklerini düşünüyorum. Hemen hemen herkes üretken yapay zekanın önümüzdeki on yıllarda kritik bir yer olacağına inanıyor ve bence Microsoft diğer herkesin çok ilerisinde.” 2023’te MSFT YTD dağ Hissesi performansı Tengler geçen hafta ve ikinci çeyrekte bazı hisseleri satmış olsa da hisse, firmanın en büyük holdinglerinden biri ve en iyi fikir portföyünün bir üyesi olmaya devam ediyor. Yüksek değeri ve fiyat takdiriyle, “biraz dinlenmesi gereken” görünen hisseleri satın almaktan kaçınıyor. Pek çok yatırımcı gibi, hem Tengler hem de Independent Solutions Wealth Management’tan Paul Meeks, geri çekilmeyi yatırımcıların uzun vadede elde tutabilecekleri bir hisseye girme fırsatı olarak görüyor. Meeks, %5 ila %10 aralığını “çok güçlü destek” olarak adlandırdı. Mahoney Asset Management’tan Ken Mahoney, “Hisse senetlerini tutun” dedi. “Hisse senedinin parabolik hale geldiğini biliyorum, hisse senedinin biraz kar almak istiyor gibi göründüğünü biliyorum, ancak cazibeyi azaltın ve yönlendirmeyi artırmadıkları ve her şeyin düzleştiği bazı çeyreklere kadar bunun devam etmesine izin verin derim.” Büyüyen toplam adreslenebilir bir pazar mı? Microsoft’un tüm zamanların en yüksek seviyelerine tırmanması, Microsoft’un 30 $’lık Copilot aracı etrafındaki yükseliş duyarlılığından ve üretken yapay zekanın geliri ve büyümeyi önemli ölçüde artıracağına olan inancından kaynaklandı. Goldman Sachs analisti Kash Rangan, Cuma günü hedefini 400$’a yükseltti ve genişleyen toplam adreslenebilir pazarın 135 milyar$’a ulaşabileceğini öne sürdü. Microsoft’un 2026 mali yılında bu fırsatın %15 ila %30’unu tanıyabileceğini tahmin ediyor. Başka bir yerde, Citi’den Tyler Radke, Copilot’un bir sonucu olarak ileriye dönük tahminleri güncelleyerek hedefini 425$’a yükseltti. Penetrasyon %5 ile alt uçta gelse bile, ürünün Office 365’e en az 5 milyar dolarlık artımlı gelir katkısı yapması gerektiğini yazdı. MSFT 5D Microsoft’un bu hafta paylaştığı dağ Çoğu analist ve yatırımcı, Copilot’un Microsoft için büyük bir fırsat oluşturduğu konusunda hemfikir, ancak bazıları ne kadar para kazanabileceği ve ne kadar kullanıcı çekebileceği konusunda şüphelerini koruyor. Guggenheim’dan John DiFucci Çarşamba günü müşterilere yazdığı bir notta fiyatlandırmayı “şaşırtıcı derecede yüksek” olarak nitelendirirken, Meeks maliyeti “süper agresif” olarak nitelendirdi ve muhtemelen birçok günlük müşteri için bütçeyi aştı. Meeks, “Kesinlikle yükselişe geçiyorum, sadece ölçmenin imkansız olduğunu düşünüyorum” dedi. “Dönüşüm oranları, esasen herkesin bunu yaptığını varsayan Street’teki analistler için hayal kırıklığı yaratabilir.” Gelecek haftaki kazançlar Microsoft için bir sonraki büyük katalizörü sunabilir. Yatırımcı, sonuçlar ne olursa olsun pozisyonunu korumayı planlıyor, ancak şirketin gelir rehberliğini ve onlu yaşların ortasındaki büyüme beklentilerini önemli ölçüde artıramaması durumunda hisse senetlerinin satılabileceği konusunda uyardı. Meeks, “Benim gibi bir teknoloji yatırımcısıysanız, bu binanın temeli gibidir” dedi. “Ona sahip olmalısınız. Ucuz olduğunda, daha fazla satın alırsınız ve pahalı olduğunda, bir parça kırparsınız ve her zaman bir çekirdek holding tutarsınız. Microsoft o kadar iyi bilinir ki, herhangi bir büyüme yatırımcısı bu felsefeye sahip olur.” – CNBC’den Michael Bloom raporlamaya katkıda bulundu.
Bu hafta rekor seviyeye ulaşan Microsoft için sırada ne var?