Goldman Sachs’a göre, yatırımcıların yılın ilk yarısındaki dramatik rallinin ardından teknoloji hisselerine yatırım yapma zamanı geldi. Goldman’ın türev araştırma ekibinden Arun Prakash, Salı günü müşterilerine gönderdiği bir notta, teknoloji hisselerinin dalgalı göründüğünü ve bir geri çekilme nedeniyle olabileceğini söyledi. Notta, “Analizimiz, S&P Technology hisselerinin makro varlıklara göre alışılmadık derecede kalabalık hale geldiğini gösteriyor ve aşağı yönlü asimetri riskinin arttığını görüyoruz. Hisse senetlerindeki son ralli ve düşük ima edilen oynaklığın, kuyruk hedge’lerine sahip olmak için ikna edici bir durum sunduğuna inanıyoruz” denildi. Goldman’ın önerdiği hedge, paranın %5’i olan Technology Select Sector SPDR Fund’da (XLK) 6 aylık satışlar satın almak. Satım opsiyonları, sahibine bir varlığı önceden belirlenmiş bir kullanım fiyatından satma hakkı verir ve kullanım fiyatı varlığın mevcut piyasa fiyatının altına düştüğünde bir satım opsiyonu paradan çıkar. Put opsiyonları ile yatırımcıların aşağı yönlü riski, sözleşme için ödenen primle sınırlıdır. XLK, yıldan bugüne kadar %41,8 arttı ancak son zamanlarda yavaşlama belirtileri gösterdi. ETF, Temmuz ayında sadece %1,5 arttı. XLK YTD dağı XLK, 2023’te %40’tan fazla arttı. Goldman’a göre bu yavaşlama yılın ikinci yarısında da devam etmeli. Notta, “Ekim çeyreği tipik olarak yarı iletkenler ve teknoloji hisseleri için yılın en oynak dönemi olduğundan, ortalamaya dönüş riskinin önümüzdeki iki çeyrekte en yüksek olduğuna inanıyoruz.” XLK’nin en büyük varlıkları Apple, Microsoft ve Nvidia’dır. Fon, Meta Platforms ve Alphabet dahil olmak üzere diğer bazı Büyük Teknoloji isimlerini elinde bulundurmamaktadır. – CNBC’den Michael Bloom raporlamaya katkıda bulundu.
Goldman, bir teknoloji düşüşü riski görüyor ve müşterilere bu korumayı kullanmalarını söylüyor